Novičnik predstavlja raziskavo finančnih novic, stanja naložb ter ostalih finančnih zanimivosti in dajejo vpogled v informacije, ki jih potrebujete za upravljanje z denarjem v vseh ekonomskih situacijah.

Geopolitična tveganja, ki se pojavijo po večjih spremembah vojaške moči, imajo lahko zelo dolgoročne posledice tako za posamezno državo kot za celotno mednarodno skupnost.

Ekonomija ni več edini dejavnik pri odločanju za investicije, kar bo imelo posledice na učinkovitost poslovanja. Zaradi tega bo strukturno višja tudi stopnja inflacije. Če proizvodnjo obvladuje Kitajska, bo lahko dobrine prodajala po cenah, ki bodo prilagojene njenim interesom.

Svet se postopoma deli na dva velika bloka

Svet se po mnenju profesorja Mraka postopoma deli na dva velika bloka, čeprav nista formalno določena. V tistega pod vodstvom ZDA se uvršča tudi Evropa, drugi blok bo vodila Kitajska, vanj spadajo še Rusija in druge članice skupine BRICS ter Iran in Savdska Arabija. Posledice razdeljevanja v dva bloka so lahko za gospodarstvo precej neprijetne.

Tudi velike evropske države globalno niso veliki igralci, zato prehod v nov sistem pomeni za Evropo večjo grožnjo kot za ZDA in Kitajsko.

Drugi val inflacije?

Drugi val inflacije postaja vse bolj očiten. Globalni stroški prevoza se nenehno dvigujejo. Izziv za Federal Reserve (Fed) je, da morebitne koristi znižanja obrestnih mer za zmanjšanje bremena dolga postajajo pomembnejše od potrebe po boju proti inflaciji.

Peter Berezin, glavni globalni strateg v BCA Research, investicijsko raziskovalnega podjetja meni, da se lahko recesija prične bodisi proti koncu letošnjega leta ali v začetku leta 2025. Če se to zgodi, bi lahko po Berezinovi napovedi delniški indeks S&P 500 padel za več kot 30 %. Pričakuje, da se bo rast v Evropi, ki se šele začenja okrevati, upočasnila. Vlagatelji bi se zaradi slabšanja razmer v Evropi lahko začeli izogibati evru. Ogrožen je status evra kot rezervne valute.

Slovenski bančni sistem ostaja relativno majhen. Modeli bančnega poslovanja v Sloveniji ostajajo relativno preprosti. Čeprav so banke zdaj v dobremu položaju, je pogled dlje v prihodnost po besedah guvernerja slovenske centralne banke Vasleta, manj optimističen. Bankam se ni uspelo premakniti iz svoje vloge v slovenskem gospodarstvu.

Cena zlata bi se lahko v naslednjih 18 mesecih povzpela na 3000 dolarjev za unčo

Zanimivo. Lani je bila Afrika največji proizvajalec zlata, pri čemer je Kitajska obdržala svoj položaj največjega proizvajalca.

V Bank of America so objavili poročilo, v katerem menijo, da bi se cena zlata v naslednjih 12 do 18 mesecih lahko povzpela na 3000 dolarjev za unčo.

Po izsledkih Goldman Sachs Research vlagatelji opozarjajo na tveganja inflacije v ZDA, saj korporativni dobički presegajo pričakovanja, ZDA vztrajno beležijo velike proračunske primanjkljaje, in zaradi možnosti inflacijskih politik po predsedniških volitvah novembra. Surovine so pokazale močno odpornost proti inflaciji in so bile ključen zaščitni mehanizem za obveznice in delnice v času naraščanja cen in plač.

Zlato se je izkazalo za najboljšo surovino za potencialno zaščito pred inflacijo in geopolitičnimi tveganji. Goldman Sachs Research predvideva, da bo zlato do konca leta naraslo na 2,700 dolarjev na trojsko unčo, kar je približno 16 % več, zaradi trdnega povpraševanja centralnih bank v razvijajočih se trgih in azijskih gospodinjstev. Zlato bi lahko pomagalo zaščititi pred morebitnimi padci na borzi, če bi izbruhnile trgovinske vojne, in ima potencial za rast, če se povečajo skrbi glede ameriškega dolžniškega bremena ali če bi Federalni rezervni sistem postal podrejen novi administraciji.

Goldman Sachs Research vidi tudi priložnost v nafti kot geopolitični/inflacijski zaščiti — tako zaradi njenega močnega zgodovinskega zapisa kot širokega zaščitnega mehanizma pred inflacijo, kot tudi zaradi potencialnega trdega stališča ZDA proti nekaterim večjim državam proizvajalkam nafte.

Polprevodniška industrija

Trg polprevodnikov se širi, ker samodejno vodi k večji porabi električne energije. Kako lahko preidemo v svet, kjer lahko umetna inteligenca, vračanje proizvodnje in zelena revolucija cvetijo, ne da bi s tem bistveno povečali pomen kovinske in rudarske industrije?

Pred kratkim je imela globalna polprevodniška industrija podobno skupno tržno kapitalizacijo kot kovinska in rudarska industrija. Danes je polprevodniška industrija skoraj šestkrat večja od celotne rudarske industrije.

Surovine naraščajo v cenah, ko FED znižuje obrestne mere… Kako bo tokrat? Bo FED res pričel z zniževanjem v mesecu septembru?

Ali bo povečanje cen kovin omogočilo eno najbolj pozitivnih obdobij za rudarsko industrijo?

 V zadnjih letih se je povprečen čas za gradnjo rudnika povečal na skoraj 16 let. Ta izračun temelji na ugodnih makroekonomskih pogojih iz preteklih 20-30 let, kot so nizki stroški energije, nizke obrestne mere, globalizirano okolje, nizki stroški dela in materiala. Trenutno se soočamo z nasprotnimi pogoji, kar bo zaradi prizadevanj za ESG še poslabšalo dolgoročno oskrbo s kovinami. Poleg tega bo gradbeni razcvet, ki ga spodbujajo vračanje proizvodnje, prenova električnega omrežja, novi podatkovni centri, industrijske zmogljivosti in infrastrukturni projekti, povečal povpraševanje po teh surovinah.

Paradoksalno je, da bo kljub trenutnim visokim stroškom pričakovano povečanje cen kovin omogočilo eno najbolj pozitivnih obdobij za rudarsko industrijo, kar jo bo naredilo za vse bolj ključno in strateško panogo globalnega gospodarstva. Pomembno je tudi, da bo pričakovano pomanjkanje obstoječih zalog spodbudilo eno najintenzivnejših obdobij združitev in prevzemov v zgodovini panoge. V prihodnjem desetletju bodo tisti, ki imajo visokokakovostna raziskovalna in razvojna sredstva, verjetno izstopali kot glavni zmagovalci v tem okolju.

Pomembno…

Preden se lotite katere koli naložbe, se prepričajte, da poznate svoj profil tveganja. Ne nasedajte žirafam.🙂

Novičnik »Finančni pogled in zanimivosti« ne predstavlja storitve naložbenega svetovanja. Njegova vsebina ne predstavlja priporočil za nakup ali ponudb nakupa, ampak je namenjeno informiranju javnosti o dogajanjih na finančnem področju. Pretekli donosi niso garancija za prihodnje donose. Za nasvete se posvetujte s finančnim svetovalcem.