Novičnik predstavlja raziskavo finančnih novic, stanja naložb ter ostalih finančnih zanimivosti in dajejo vpogled v informacije, ki jih potrebujete za upravljanje z denarjem v vseh ekonomskih situacijah.

Globalna gibanja finančnih trgov in inflacija

Finančni trgi po svetu so še vedno pod vplivom optimizma o pozitivnem vplivu nadaljnjega zniževanja obrestnih mer v ZDA. Inflacija v ZDA zaenkrat ostaja pod nadzorom, a je močno pod drobnogledom Ameriške centralne banke. Zgodovina kaže, da centralna banka običajno zniža obrestne mere šele, ko je recesija že v teku ali tik pred njo. FED ne prepreči recesij, ampak jih običajno potrdi s svojo reakcijo – znižanjem obrestnih mer. Diverzifikacija in zaščita portfelja ostajata ključni strategiji za čas v katerem se nahajamo.

Surovine in kapitalski tokovi

Kapitalski tokovi kažejo zelo zanimivo in jasno sliko. Vlagatelji so pričeli množično vstopati v področje surovin, saj so dotoki v ETF-je na rekordnih nivojih. Takšna gibanja pogosto napovedujejo inflacijo in hkrati odražajo potrebo po zaščiti portfelja pred razvrednotenjem denarja. Surovine kot so zlato, srebro in druge strateške kovine (litij, baker, nikelj,…), so tako več kot naložba – predstavljajo varovalo, ki v času negotovosti pomaga ohraniti/plemenititi vrednost premoženja. Zelo zanimivo bo videti ali trenutni premiki kapitala v surovine kažejo tudi na to, da vlagatelji z željo po diverzifikaciji tveganj, že predvidevajo nove inflacijske pritiske, ki izhajajo iz globalnih trgov.

Zlato kot varno zatočišče in geopolitično orodje

Cena zlata je v tem trenutku preseglo 3.800 $ za 31,10g unčo in se je v dolarjih povzpela za približno 45 %, v evrih pa 29%. Omenjeno predstavlja največji letni skok po letu 1979. Rast je posledica kombinacije inflacijskih pritiskov, intenzivnih nakupov centralnih bank in pričakovanj dodatnih znižanj obrestnih mer v ZDA, ki lahko dodatno oslabi dolar. Zlato tako danes ni več le zaščita pred inflacijo, temveč tudi strateško orodje v rokah centralnih bank, ki želijo zmanjšati odvisnost od ameriške valute.

Posebno pozornost je v zadnjem obdobju pritegnila Kitajska, ki pospešeno gradi svojo monetarno neodvisnost. Kitajska centralna banka poziva “prijateljske države”, naj zlato hranijo v njihovih trezorjih namesto v Londonu ali New Yorku. Hkrati so odprli nove zunanje trezorje v Hongkongu in sprostili pravila za uvoz zlata. Namen teh ukrepov je postopno zmanjšanje prevlade dolarja in povečanje vloge kitajskega juana v globalnih financah.

Zgodovina kaže, da kadar zlato postane del geopolitične igre, njegova vloga kot varno zatočišče še okrepi. Za vlagatelje to pomeni, da zlato ne le ohranja vrednost, temveč je tudi sredstvo, ki odraža globalne ekonomske in politične premike.

Srebro – napet trg in potencial za rast

Cena srebra je letos dosegla 47 $ za 31,10g unčo, kar v dolarjih predstavlja približno 62-odstotno rast, v evrih pa 43-odstotno rast. Tehnični kazalniki kažejo, da je cena prebila ključne ravni pri 41,5 $ in 45 $, to pa potrjuje dolgo napovedan preboj iz velike zaokrožene formacije njegove cene. Gibanje cene srebra sporoča končno pripravljenost srebra za močnejše premike navzgor, kar je bistvena razlika od prejšnjih rasti, ko so bile konsolidacije le priprava na nadaljnjo rast.

V kolikor bi trenutno primerjali nominalno in inflacijsko prilagojeno ceno srebra bi ugotovili, da trenutna vrednost ostaja precej pod zgodovinskim vrhom iz leta 1980. Takrat je bila cena srebra 50 $/oz, ki bi danes, ob upoštevanju inflacije, znašala približno 200 $ na unčo. Če bi se razmerje vrnilo na nekdanjo raven, bi to pomenilo potencial za večkratno rast, kar daje srebru tudi dolgoročno investicijsko perspektivo.

Indija, ki je največji svetovni porabnik srebra, je leta 2024 uvozila rekordnih 7.000 ton srebra, a zaradi visokega domačega povpraševanja po porokah, darilih in investicijah so zdaj oblasti omejile uvoz nakita iz čistega srebra do marca 2026.  Indija bo morala za zadostitev povpraševanja tekmovati na globalnem trgu, kar bo povečalo pritisk na cene srebra po svetu. Na drugi strani omejitve uvoza pogosto vodijo do hitrejšega izčrpavanja zalog, pojav črnega trga in višjih dodatnih stroškov za kupce. Kaže, da bo Indija še naprej agresivno tekmovala za srebro, kar bo dodatno podpiralo njegovo ceno.

Novičnik »Finančni pogled in zanimivosti« ne predstavlja storitve naložbenega svetovanja. Njegova vsebina ne predstavlja priporočil za nakup ali ponudb nakupa, ampak je namenjeno informiranju javnosti o dogajanjih na finančnem področju. Pretekli donosi niso garancija za prihodnje donose. Za nasvete se posvetujte s finančnim svetovalcem.