Novičnik predstavlja raziskavo finančnih novic, stanja naložb ter ostalih finančnih zanimivosti in dajejo vpogled v informacije, ki jih potrebujete za upravljanje z denarjem v vseh ekonomskih situacijah.

Federal Reserve med inflacijo in ohlajanjem gospodarstva

Vlagatelji bodo v tem tednu pozorno spremljali zasedanje ameriške centralne banke, kjer se pričakuje prvo letošnje znižanje obrestnih mer — verjetno za 25 bazičnih točk. S tem želi Fed spodbuditi gospodarsko aktivnost, saj se na trgu dela v ZDA že kažejo znaki ohlajanja. Po zadnjih revizijah je bilo v 12 mesecih do marca ustvarjenih kar 911.000 delovnih mest manj, kot so sprva poročali. Hkrati se je zaupanje potrošnikov, ki ga meri University of Michigan, septembra znižalo že drugi mesec zapored, inflacijska pričakovanja pa zvišala s 3,5 % na 3,9 %. Fed se tako nahaja v zahtevnem položaju: sprostiti denarno politiko, da podpre gospodarstvo, a hkrati ne sprožiti novega inflacijskega vala, kot se je zgodilo v 1970-ih.

Zlato kot zaščita pred negotovostjo

Ob vse večjih dvomih v vzdržnost gospodarske rasti in rekordnih ravneh dolga se vlagatelji ponovno ozirajo k zlatu kot varni naložbi. Cena 1 kg zlata je dosegla 100.000 €, kar predstavlja zgodovinski mejnik, ne pa nujno kratkoročni vrh. People’s Bank of China že deseti mesec zapored povečuje svoje zlate rezerve in jih je od novembra dodala več kot 1,2 milijona unč, kar kaže na dolgoročno strateško povpraševanje. V času, ko svetovna denarna ponudba narašča (v zadnjih 12 mesecih se je povečala za +9,3 % na skupnih 140 bilijonov USD), ima fizično zlato vse večjo privlačnost kot trdna vrednostna osnova. Zlato je v tem trenutku ena redkih naložb, ki uspešno kljubuje inflaciji in ohranja kupno moč v negotovih časih.

Odlično leto sektorja zlata

Še bolj kot samo zlato pa v letošnjem letu izstopajo delnice rudnikov zlata, ki so letos postale najdonosnejši sektor na trgu. VanEck Gold Miners ETF ($GDX) je od začetka leta pridobil skoraj +90 %, medtem ko so najboljši sektorji S&P 500 dosegli le okoli +20 %. Visoke cene zlata in stabilni proizvodni stroški (AISC pod 1.500 USD) so dvignili dobičkonosnost rudnikov na najvišjo raven v zadnjem desetletju. Kljub temu so kapitalski tokovi še vedno negativni (–3,45 mrd USD v letu dni), kar pomeni, da večina vlagateljev še ni vstopila na ta trg. To pa pomeni, da množični vstop šele prihaja, kar bi lahko postal dodatni katalizator za nadaljnjo rast. Rudniki in zlatarji so tako postali ena najbolj zanimivih in hkrati spregledanih priložnosti trenutnega tržnega cikla.

.

Novičnik »Finančni pogled in zanimivosti« ne predstavlja storitve naložbenega svetovanja. Njegova vsebina ne predstavlja priporočil za nakup ali ponudb nakupa, ampak je namenjeno informiranju javnosti o dogajanjih na finančnem področju. Pretekli donosi niso garancija za prihodnje donose. Za nasvete se posvetujte s finančnim svetovalcem.